종목/펄어비스

261029 펄어비스, 붉은사막 DLC 출시 직전 점검: 증권사 연간 실적 전망 및 모멘텀 분석

펄어비스의 대표작 붉은사막의 첫 번째 DLC(판매가 28,000원) 출시가 임박함. 상반기(2분기 누적) 실적(매출액 5,211억 원, 영업이익 2,797억 원)을 바탕으로 주요 증권사의 2026년 및 2027년 연간 실적 전망치, DLC의 실제 매출 기여도 분석, 그리고 시장 모멘텀을 정리함.주요 증권사별 2026년 실적 전망치2026년 펄어비스의 매출액은 증권가 전반에서 7,000억 원대 중후반~8,002억 원 수준으로 추정하고 있음.2026년 증권사별 추정치 (단위: 원)증권사2026년 매출 추정치2026년 영업이익 추정치메리츠8,002억3,637억유진7,778억4,023억신한7,153억3,075억삼성7,372억3,361억미래에셋7,310억3,380억컨센서스7,523억3,495억주요 증권사별 202..

2026. 10. 30. 08:09

종목/펄어비스

261017 붉은사막 DLC와 P의거짓 DLC는 달랐나

9/4 DLC 정보 공개 후 상승세를 타는가 했으나 현재 하락 중 왜 이럴까? 매수 이유 발매 83일 만에 600만 장을 달성, 2026년 스팀 상반기 매출 3위 그리고 6개월 만의 DLC 출시. 이건 기대감이 생긴다는 판단에 12% 오른 상황에서도 매수했다. 그러나 본편 기대감이 덜 빠진 주가. 그로 인해 부담되는 멀티플2027년 예상 영업이익 기준 멀티플은 17.16(메리츠 추산 금액으로 계산) 비싸다. 거기다가 P의 거짓 DLC는 본편 출시 후 1년 반이 지난 시점에 나왔기에 기대감이 완전히 꺼진 상태였지만, 붉은사막은 이제 겨우 6개월밖에 지나지 않았다. 따라서 주가에 기대감 남아 있다 봐야하고 이것이 반등의 폭을 줄였을 것이다. 부정적인 증권가 보고서네오위즈 때는 목표주가 상향 보고서가 잇따랐지..

2026. 10. 17. 15:53

종목/컴투스

260912 컴투스의 반등, 잡을 수 있었을까?

먼저 이 글을 적는 이유는 오르는걸 못 잡아서가 아니라 너무 등한시 했기에 '평소에 관찰 했다면 수익이 가능했을까?' 라는 점검이다. 수익이 났다고 무조건 잘한 게 아니고 손실이 났다고 무조건 못한 게 아니다. 10번 해서 7번 이기는 방법을 찾아야 한다는 게 내 지론이다. 그리고 오늘 글도 그것의 연장선일 뿐이다. 8/26 침몰하는 영업이익, 그리고 제우스 출시 후 매출 1위 기대작이었던 제우스는 출시 후 양대마켓 1위를 달성했다. 그러나 리니지라이크의 우려와 프로모션 뻥튀기의 걱정 때문일까, 예전과는 다르게 1위임에도 주가와 거래량 모두 폭발하지 않았다. 거기다가 앱스토어 순위 하락까지 보이며 31200원까지 추락 9/8부터 순위 반등 그리고 매수 보고서 하지만 앱스토어 매출 5위는 유지했고 결국 순..

2026. 9. 12. 11:33

종목/펄어비스

260909 붉은사막 DLC 발표를 보며 P의 거짓 DLC를 생각한다.

9/4 붉은사막 DLC 발매 일정을 발표한 펄어비스 나는 과감하게 들어갔고 현재까지 약반등 보이고 있다. P의 거짓 DLC와 네오위즈나는 붉은사막 DLC를 보며 P의 거짓 DLC 당시 네오위즈를 떠올렸다. P의 거짓 이후 미끄럼틀을 타던 네오위즈는 결국 17720원까지 내려오며 바닥을 가늠할 수 없었다. 증권가 보고서는 당분간 어렵다는 이야기만 했고 그런 기류는 주가에 그대로 반영 됐다. 그러다 2/13 P의 거짓 DLC 발표 되며 8% 양봉 발생. 그때부터 모든 보고서가 기대감을 들어내며 목표가를 상향했고 주가 역시 기습 발매까지 그대로 달렸다. 붉은 사막 DLC와 P의 거짓 DLC의 차이이 때문에 나는 기회라 보고 13% 상승에도 그대로 비중을 실었다. 다만 P의 거짓 경우는 깜짝이었고 붉은 사막 D..

2026. 9. 9. 21:27

종목/네오위즈

260628 네오위즈 다음 신작은

주가로 시추 공사 중인 네오위즈 이유는 반도체 쏠림, 게임 업종의 하락세가 지목되고 있지만 여기서는 네오위즈의 신작만 본다. 울프아이 스튜디오 신작Wolfeye Studios Wolfeye StudiosWe have proven passion for immersive games that feature original worlds and strong audio. We value bold art direction and stylized graphics, which allows to take more risk and put more effort on what matters the most: the experience.wolfeye-studios.com현재 가장 상단에 올랐던 울스 신작 최근 프라이빗 알파 테스..

2026. 6. 28. 17:02

종목/펄어비스

260404 펄어비스 생각 정리

현재까지 순위. 분명히 하락 추세를 타고 있다. 이 속도라면 500만장은 5월달은 되어야 나올 것이고 더 늦을 가능성도 있다 본다. 그렇다면 올해 붉은사막을 풀프라이스 700만장 판매로 놓고 이에 따른 영업이익을 계산하면 매출 9,808억 원 인건비 2,376억 원지급 수수료 2,155억 원마케팅 1,251억 원기타 896억 원(600만장 예상한 삼성증권 보고서에서 매출은 600억 늘리고 지급 수수료는 600억 줄인 숫자) 현재 시총이 4조 근처니 멀티플로 따지면 12.77 패키지로 성공 했으나 내년 신작 없는 네오위즈와 시프트업이 멀티플 10 근처에서 놀고 있다는 것을 봤을 때 싸다 말할 수 있는 가격은 아니다. P.S : 하지만 혹시 중국이 터진다면? 그때는 이야기가 달라진다.

2026. 4. 4. 14:40

종목/펄어비스

260324 희망이 절반 계산이 절반

매도 리포터 냈던 미래에셋의 경우 3월 판매량을 70만장으로 잡았다. 하지만 원데이 200만장이 나왔고 현재 미국 플레이 스테이션과 스팀 차트를 봤을 때 다시 꿈의 구간이라 보고있다. 그러나 또 생각해야 하는 부분은 어째든 2위다. 2위는 계산이 되는 영역이고 현재 하루 판매량은 15~20만장 사이라 본다. 이게 무슨 의미냐 하면 상방이 제한됐다는 이야기다. 매수 생각 없지만 매수한다면 적당히 먹을 생각만 해야한다.

2026. 3. 24. 07:43

투자 생각

260314 이란전쟁 그리고 미국 사모펀드 위기

2/28 하메네이 사망 오피셜이 나오고 보름이 지난 지금 치솟아 오르는 유가에 정신이 없는 지금 미국 사모 펀드들이 부실하다는 이야기까지 나오고 있다. 블랙아울이 일부 운영 펀드의 환매를 영구 중단하며 시작된 사태는 현재 투자자들의 환매 요청이 늘어나며 불안감이 극도로 증가된 상태다. 다행히 대부분의 경우 약속된 환매율은 지켜지고 있기에 큰 문제가 될 것 같지는 않지만 향후 투자심리에 부정적인 영향이 있을것은 자명하다.

2026. 3. 14. 11:38

종목/펄어비스

260308 붉은 사막 글로벌 스팀 판매 차트 5위

이란 전쟁으로 증시가 심상치 않다. 하지만 유가와 게임주 연관성이 크지 않고 현재 붉은사막 기대감을 봤을 때 추가 상승 가능하다. 나는 붉은 사막이 망할 것이라 생각하지 않는다. 다만 펄어비스의 영업이익을 봤을 때 3조 7천억이라는 시총은 붉은 사막이 위처3급으로 나올것이라는 희망이 90%다. 롱포지션은 말한다. '사전예약 판매를 봐라. 이 게임의 미래는 너무 찬란하다.' 그러나 산이 높을 수록 골짜기도 깊다. 사전예약은 취소 가능하고 만약 그 정도 급이 아니라면 취소 수량도 엄청날 것이다. 참고로 증권가는 26년 예상 판매량을 500만장으로 잡았는데 그 정도면 2017년 출시한 '호라이즌 제로 던' 급이다. 하지만 호라이즌 제로 던을 개발한 게릴라 게임즈는 이미 여러 차례 패키지 게임을 만든 경험이 있..

2026. 3. 8. 15:00

종목/펄어비스

260217 붉은 사막 출시 한달 전

시총 : 3조 2000억 원 코스닥 3000 광풍 + 붉은 사막으로 올랐으나 다 빠졌다. 증권사 리서치DS 260213-초기 지표 부진-무명 퍼블리셔-FY26 연간 매출액 7,912 억원, 영업이익 3,025억원 -목표주가 65,000원 미래에셋 260213-26년 붉은사막 판매량 500만장 예상 -FY26 매출 7,360억원, 영업이익 2,210억원-목표주가 36,000원 유진 260213-26년 붉은사막 예상 판매량 300만장 -FY26 매출 6,117억원, 영업이익 1,424억-목표주가 35,000원 메리츠 260210-26년 붉은사막 예상 판매량 770만 -FY26 매출 9,165억원, 영업이익 3,629억원-목표주가 62,000 달아오르는 기대감 붉은사막 사전예약 순위 & 모든 PS5 게임 순위..

2026. 2. 17. 16:40

종목/네오위즈

260210 25년 결산 발표

매출 P의거짓 DLC 발매 전인 1Q25와 비교해 확연히 늘어난 PC/콘솔 매출 IP들은 잘 쌓이고 있다. 브더2 역시 2Q25 보다 매출이 늘어났으니 고무적이다. 비용 연말 인센티브는 어쩔 수 없고 그 외 비용은 통제되고 있다. 주주환원 금액은 아쉽지만 정기적인 배당을 약속했다는 점에서 한걸음 나아감 변수는 현재 가지고 있는 자사주들을 어떻게 사용하느냐 신작 킹덤2는 상반기로 당겨졌지만 Kill the shadow가 사라졌다. 가장 큰 문제는 서바이벌 액션 어드벤처 삭제 프로젝트 CF까지 취소되면 27년 중반을 봐야 할 지도

2026. 2. 10. 20:30

종목/네오위즈

260208 네오위즈 신작은 28년 3월 예상

24년 2분기부터 서바이벌 액션 어드벤처 언급 본격적인 개발은 24년 12월이라 본다. 참고로 P의 거짓은 본격적인 개발에 돌입하고 3년 4개월 후 출시했다. 그렇다면 단순 계산으로 28년 4월 출시 예정. 그렇다면 올해 12월쯤 되야 정보가 나오리라 예상 울프아이 & 자카자네 신작 나오지 않으면 당분간은 인내의 시간이다.

2026. 2. 8. 23:17

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슈카 코스피 5000 사태를 보며 언론들은 쓰레기라 다시 느낀다.

요즘 슈카가 코스피 5000을 조롱했다고 기사가 떠돌고 있다. 결론부터 말하면 언론인들은 다 쓰레기다. 슈카는 몇년전부터 코스피가 올라야 한다 외쳤고 문제점과 해법을 지속적으로 제시하며 나름대로 스피커를 자청했다. 이런 영상들을 내가 몇년째 봤는데 이건 쏙 빼고 머니코믹스에서 '5000은 너무 높지 않냐?'라는 이야기를 희화화 했다고 기사가 도배되는데 내가 진짜 어휴. 역겹다. 앞으로 자신을 소개할 때 언론인이라 하지 말고 씹새끼라고 말해라. 번외)

2026. 1. 30. 19:24